ダイレクトレンディング
ローン・オリジネーション機会への包括的アクセス
ダイレクトレンディングは、金融危機以降、規制の強化や自己資本要件の厳格化を背景に多くの銀行が市場から撤退するなか大幅な成長を遂げており、レバレッジドローンの主要な資金源となっています。ダイレクトレンディングは、広範なクレジット市場に比べて、魅力的なリスク調整後リターン、ポートフォリオ分散のメリット、価格変動が低いといった特性を提供する可能性があります。
ダイレクトレンディングの投資手法
ダイレクトレンディングの投資手法
HSBC銀行とのパートナーシップ
- HSBC銀行は、英国および欧州に亘って、確立された自社のオリジネーションプラットフォームを有しています。
- 全てのローン・オリジネーション機会にアクセスできるため、迅速な投資実行とクレジットを強化した選定が可能となります。
競合の少ない市場の隙間をターゲットとする
- ダイレクトレンディングの多くがストレッチシニアとユニトランシェを投資対象とする一方、低リスクのシニア担保付ローンのセグメントは、資金需要が満たされていません。
- 当戦略は、欧州におけるダイレクトレンディング戦略の元々の投資テーマである、低リスクのミドルマーケット企業向けローンにフォーカスします。
規律あるプロセス
- 潜在価格が魅力的な低リスクのローンに投資します。
- クレジットサイクルを通じて良好なポジションを築いている、ディフェンシブで差別化された高成長のビジネスモデルを有する企業向けローンにフォーカスします。
上記の見解は予告なく変更される場合があります。見通し、予想、目標は例示を目的として掲載しておりいかなる場合においてもHSBCオルタナティブ・インベストメントが保証するものではありません。
投資事例
AirIT
中小企業向けITサポート、サイバーセキュリティ、DXサービスの運営プロバイダー
セクター - ITサービス
取引タイプ - 借り換え
プライベート・エクイティ・スポンサー - August Equity
GL Education
生徒個別の水準に合わせて学習評価を行うプロバイダー
セクター – 消費者サービス
取引タイプ – 増資
プライベート・エクイティ・スポンサー – LLCP
Avantia
住宅保険の販売と引受けを行うテクノロジーを駆使した仲介業者であり総合代理店
セクター – 保険
取引タイプ – MBO
プライベート・エクイティ・スポンサー – ECI
Ridge
公的および民間企業の様々な業種の顧客に対して、総合不動産サービスおよびコンサルティング事業を提供
セクター – 不動産サービス
取引タイプ – MBO
プライベート・エクイティ・スポンサー – Horizon
TopSource Worldwide
給与計算サービス、雇用代行業（EOR）、人事管理など、一貫したソリューションを提供する雇用コンプライアンス・グループ
セクター – 人材サービス
取引タイプ – 借り換え
プライベート・エクイティ・スポンサー – Horizon
投資チーム
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Scott McClurg プライベート・ クレジット責任者 |
Tom Green ダイレクトレンディング責任者、 英国および欧州 |
Barry Mackay 新規投資責任者 |
Steve Hewes ポートフォリオ責任者 |
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Carmen Gonzalez- Calatayud シニア投資スペシャリスト |
Tom Boden 投資ディレクター |
Will Giardini 投資ディレクター |
Laura Repko 投資ディレクター |
主なリスク
当ページでご紹介する運用戦略は、主に海外の未上場資産を投資対象としており、当該資産の取引価格の変動や為替の変動等により損失が生じる可能性があります。従いまして、投資元本が保証されているものではありません。
運用に係わる費用
当運用戦略のご紹介においては、運用に係る具体的な手数料・費用等の金額および計算方法等を予め示すことはできませんが、一般に以下のような手数料がかかります。
【投資信託にて運用する場合】一般には、購入時には購入時手数料、保有期間中は運用管理費用（信託報酬）と監査費用などファンドが支弁する費用、換金時に換金手数料、信託財産留保額がかかります。監査費用等は、信託財産の中から日々控除され、間接的に受益者（投資者）の負担となります。その他に有価証券売買時の売買委託手数料、外貨建資産の保管費用、信託財産における租税費用等が実費としてかかります。詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」等をご覧ください。
【投資一任契約や投資顧問契約の場合】個別契約毎に運用報酬や投資信託への投資に係る費用が発生します。詳しくは「契約締結前交付書面」をご覧ください。