ビジョン・プライベート・エクイティ

リスクに関する留意事項

ポートフォリオが投資目的を達成する、またはあらゆる市場環境下で有効に機能するという保証はありません。投資価値は上昇する場合もあれば下落する場合もあり、当初投資した元本を回収できない可能性があります。ポートフォリオには一定の追加的リスクが伴う場合があり、投資目的および手数料とあわせて慎重にご検討ください。

• 低流動性：本ファンドへの投資は、長期の非流動性投資です。その性質上、ファンドの投資対象は一般的に取引所で売買されません。これらの投資は流動性が低くなります。
• 長期投資：投資家は、投資期間満了まで資金が拘束される（ロックアップされる）ことを想定すべきです。
• 経済環境：景気循環および市場金利の水準は、投資対象の魅力度に影響します。経済活動や市場心理も投資先企業の業績に影響し、利息および元本の返済を企業が継続できるかどうかに直接影響します。
• 非公開企業向けローン：本ファンドは、中堅規模の非公開（私有）企業向けローンに投資します。これらの企業への貸付には、財務資源が限られていること、資本へのアクセスが限定的であること、資金調達コストが高いこと等、固有のリスクがあります。また、市場リスク、キーマン・リスク等の影響を受けやすく、財務諸表が通常公表されない点も挙げられます。
• 評価：これらの投資には流動的な市場が存在しない、または限定的である場合があります。非公開企業のローンや証券等を含む一部の投資は、売却するまで時価評価（マーク・トゥ・マーケット）ができず、見積りに基づく評価となる場合があります。そのため、投資対象の評価は本質的に不透明になり得ます。
• ファンド固有のリスク：本ファンドへの投資は、（その他のリスクに加え）不利な規制動向や制度改革、信用リスク、カウンターパーティ（取引相手）リスク等により悪影響を受ける可能性があります。クレジット市場には、借り手による不正、借り手の破綻、期限前返済リスク、担保権の実行可能性に関するリスク、劣後リスク、貸し手責任リスク等の固有リスクがあります。
• 投資元本の毀損リスク：投資家は、投資元本の全額を失う可能性があります。

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