インベストメント・マンスリー（2025年5月）
2025年05月13日
投資戦略の主なポイント
- 政策の不確実性の高まりに伴い市場のボラティリティが上昇しており、2025年において市場は不安定な状況に直面する可能性が高いと考える。
- 最近の米国の株安・債券安や米ドル安は「米国例外主義」の終焉と「EAFE*例外主義」への移行を示唆している可能性があり、これまで出遅れていたセクターや地域のリターンが比較的堅調である。*EAFE：欧州（Europe）、オーストラリアやニュージーランドなどを意味するオーストラレーシア（Australasia）、極東（Far East）における先進国を指す
- 分散投資は重要なテーマであり、国・地域別の分散投資が復活しつつある。プライベートクレジット、ヘッジファンド、ディフェンシブな実物資産などのオルタナティブ資産への分散投資は、ポートフォリオの耐性を高めることが可能と見ている。金は不確実性に対して優れたリスクヘッジとなっている。投資家はポートフォリオを安定させるため、債券以外の資産にも目を向けるべきであると考える。
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