インベストメント・マンスリー（2025年8月）
不確実性の中での市場の回復力
2025年08月15日
投資戦略の主なポイント
- 米国のハイテク株は、堅調な利益と人工知能（AI）への需要を背景に好調に推移している。しかし、米国の経済成長が頭打ちとなるなか、バリュエーションは依然として割高であり、相対的に米国以外の市場を選好している。
- 中国では政策プット（政策期待で資金が市場に流入すること）が既に見られる。テクノロジーなどのセクターが勢いを増すなか、継続的な政策支援が中国および他の新興国市場のリターンを押し上げるだろう。
- 米国の「永久的な赤字」体制と慎重な米連邦準備制度理事会（FRB）の姿勢は、米国債利回りの高止まりを招く可能性がある。投資家はポートフォリオにおいて分散投資を考えるべきである。
- 欧州債券、選別された高品質な社債およびプライベートクレジットは「安全な代替資産」であり、ポートフォリオの耐性を高めるものと見ている。
当ページの留意点
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