大転換を迎えたユーロ圏の厳選バリュー投資！

ファンド関連レポート

世界に存在感を示すユーロ圏経済

• ユーロは米中に次ぐ世界第3位の経済圏、株式市場、人口を誇り、通貨としては世界第２位の取引量と、世界経済において大きな存在となっています。

ユーロ圏の拡大と成長する経済と株式市場

• ユーロ圏の拡大に伴い、総人口や規模拡大と生産性向上などの内部成長が進み、経済規模も拡大してきました。
• 株式および為替市場も金融危機などいくつかの調整を乗り越えながら、上昇を続けています。

財政緩和で最先端産業と防衛分野を拡大

• ユーロ圏は長年にわたり財政規律の枠組みにより、GDP対比で日本や米国より低い政府債務の水準を維持してきましたが、地政学的な環境変化に伴い、財政規律の緩和を決定し、防衛能力と防衛産業基盤を強化する方向に舵を切りました。
• これまで財政規律を重視していたドイツでも、防衛力強化とエネルギー、鉄道、デジタル化などのインフラ投資のために憲法を改正し、積極財政へと大きく方針を転換しました。

大転換を迎えたユーロ圏の成長戦略

• EUの欧州委員会は2025年1月に、今後5年間の経済成長戦略である「競争力コンパス」を発表しました。
• 単一市場の強みを活かしつつ、急速に変化するイノベーションの促進、脱炭素化、経済安全保障の強化を柱として競争力を高めることを目指しています。
• 成長戦略を策定し実行することにより、競争力強化や投資拡大、雇用創出を促し、持続的な経済成長を実現する大きな原動力となると考えられます。

良好なパフォーマンス

• ユーロ圏株式は米国株式に比べると割安な水準で推移してきています。その中でも割安で回復力の高いバリュー株のパフォーマンスはグロース株を上回っています。
• また、当ファンドと同一の運用手法を用いた参考ファンドは、ユーロ圏バリュー株式指数を上回る良好なパフォーマンスとなっています。

ファンドの特徴

HSBC ユーロランド・バリュー 株式ファンド（1年決算型）

ファンド情報

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分配金に関する留意点

• 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
• 分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。 その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
• 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。 ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

当資料に関する留意事項

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